La Banque du Canada prête à relever son taux directeur pour la première fois en plus de trois ans

La Banque du Canada devrait relever son taux directeur la semaine prochaine pour la première fois en plus de trois ans. Les économistes et les négociants parient de plus en plus sur une hausse alors que la banque centrale fait face à une inflation tenace, alimentée en partie par la hausse des prix de l'énergie. Le taux directeur est maintenu à 2,25 % depuis une baisse d'un quart de point en octobre 2025. Le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, a récemment averti que le coût de l'emprunt pourrait devoir augmenter si les prix de l'énergie restent élevés, citant le conflit non résolu au Moyen-Orient qui a bouleversé les marchés mondiaux.

Selon les données de Bloomberg, les négociants sur le marché des swaps au jour le jour estiment désormais la probabilité d'une hausse de taux de 25 points de base lors de l'annonce du 28 octobre à 87 %. Plusieurs grandes institutions financières, dont la Banque de Montréal, Valeurs mobilières RBC Dominion et le Groupe Desjardins, ont modifié leurs prévisions cette semaine, passant d'une attente de statu quo à une attente de hausse. Derek Holt, chef de l'économie des marchés des capitaux à la Banque Scotia, est parmi ceux qui prévoient une augmentation. « Ce n'est pas une décision évidente, mais il y a probablement suffisamment de preuves pour justifier une hausse », a-t-il écrit dans une note de recherche.

L'économiste du Groupe Macquarie, David Doyle, prédit que la Banque du Canada relèvera son taux directeur de 125 points de base d'ici la fin de 2027. « Notre scénario de base demeure une hausse des taux lors de la réunion de ce mois-ci », a-t-il écrit. Leah Zlatkin, courtière hypothécaire autorisée chez LowestRates.ca, convient qu'une hausse est probable et s'attend à ce qu'elle fasse partie d'un cycle. Des taux plus élevés affecteraient immédiatement les paiements des hypothèques à taux variable et pourraient augmenter les taux pour les nouvelles hypothèques à taux fixe si les investisseurs du marché obligataire anticipent d'autres hausses.

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Ce changement potentiel survient alors que le marché immobilier canadien montre des signes de tension significatifs. Le volume des ventes de maisons à travers le pays est actuellement à son plus bas en 25 ans, selon Ben Rabidoux de Edge Realty Analytics. Il décrit la confiance des acheteurs comme « incroyablement faible » en raison des incertitudes économiques. « La réalité, c'est que lorsque nous regardons les ventes de maisons par habitant, nous sommes déjà revenus aux niveaux des années 1990, qui [étaient] un environnement de récession vraiment terrible », a déclaré Rabidoux. Si les taux augmentent, il affirme qu'une baisse graduelle des prix des maisons au cours des trois à six prochains mois est très plausible.

Scott Terrio, responsable de l'insolvabilité des consommateurs chez Hoyes Michalos & Associates, a déclaré que des taux plus élevés stresseraient davantage le marché. « Le marché immobilier est un peu à genoux en ce moment, et relever les taux, c'est comme lancer une ancre à un homme qui se noie », a-t-il dit. L'Association canadienne de l'immeuble a récemment abaissé ses prévisions de ventes de maisons pour 2026 pour un troisième trimestre consécutif, citant un « ton notablement plus restrictif de la Banque du Canada ». Elle s'attend maintenant à ce que 444 530 maisons soient vendues d'ici la fin de l'année, une baisse de 5,2 % par rapport à 2025.

Statistique Canada a rapporté lundi que l'inflation a augmenté pour atteindre 3,1 % en septembre, poussée à la hausse par les prix des carburants. Le rapport a noté que la hausse des prix des carburants n'a pas encore débordé de manière significative sur d'autres secteurs, mais la dernière enquête sur les perspectives des entreprises de la Banque du Canada a révélé que les entreprises se préparent à des prix plus élevés. Le mandat de la banque centrale est de promouvoir le bien-être économique en assurant la stabilité des prix. Sa dernière hausse de taux remonte à juillet 2023. La Réserve fédérale américaine a relevé son taux directeur principal le mois dernier pour la première fois en trois ans, après que l'inflation américaine en août ait dépassé 3,4 %.

Zlatkin a noté que les récentes baisses de prix sur des marchés coûteux comme Toronto pourraient présenter une opportunité d'achat. « Il est possible que les prix de l'immobilier continuent de baisser, mais la réalité, c'est que si vous êtes admissible à la propriété aujourd'hui, vous le serez à nouveau plus tard si les taux augmentent », a-t-elle déclaré. La décision de la Banque du Canada sera annoncée le 28 octobre.

Avec des informations de Global News, CBC News et Forex Factory